在实践中，有许多情况下，股东违反内幕交易规定，利用未披露的信息或其在企业中的地位和特殊关系谋取非法利益，从而对公司和其他股东造成损害，破坏对公司治理机制的信心。

I、股东违反内幕交易规定的现状

事实上，许多 股东违反内幕交易 规定，根据未披露的内部信息买卖股票，或在不遵守法律和公司章程规定的信息披露、批准或同意的法定要求的情况下与公司或相关人员进行交易。这些违规行为采取了各种复杂且难以发现的形式，特别是在上市公司和所有权结构集中的公司，在这些公司中，大股东或内部股东拥有重大的信息优势。

此外，许多企业控制内幕交易的内部治理体系和机制仍然不足；一部分股东对法律的认识和遵守仍然有限，而对违规行为的制裁也没有足够的威慑力。因此，内幕交易违规行为不仅侵犯了其他股东的合法权益，还降低了商业环境和证券市场的透明度和公平性，从而迫切需要在未来一段时间内进一步完善法律框架，提高执法效力。

II、了解违反内幕交易法规的股东

在公司治理透明度和股东权利保护日益受到重视的背景下，识别和澄清股东违反内幕交易法规的行为尤为重要。

1.谁是违反内幕交易规定的股东？

违反内幕交易规定的股东是指根据未披露的内部信息进行股票买卖交易，或与公司或相关人员进行交易，或未遵守法律和公司章程规定的信息披露、批准或交易限制的法律义务的股东。

这种行为往往与股东的信息优势或在企业中的特殊地位有关，导致交易无法确保公平性和透明度。

2.为什么股东违反内幕交易规定会影响公司？

违反内幕交易法规可能会导致直接的财务损失，扭曲股票价值，并对公司治理和公司声誉产生不利影响。

同时，此类行为侵犯了其他股东的合法权益，削弱了投资者的信心，如果内部控制机制执行不当，可能会使公司面临法律风险和制裁。

3.如何识别违反内幕交易规定的股东？

违反内幕交易规定的股东通常会表现出以下迹象：在公司披露重大信息之前或之后立即交易大量股票；未履行或未充分履行信息披露义务；通过关联人进行交易，隐瞒真实受益人；或未按照法律和公司章程规定的审批程序与公司进行交易。

4.哪些类型的交易可能导致违反内幕交易法规？

导致内幕交易违规的交易包括：基于内幕信息买卖股票；通过关联人转让股份；股东与公司之间借贷、提供担保或买卖资产；签订不以市场价格为基础的经济合同；或其他可能导致利益冲突但未按照法定程序披露或批准的交易。

III、 关于股东违反内幕交易规则的法律规定

在加强公司治理的纪律、透明度和防止利益冲突的背景下，越南法律建立了一个相对全面的监管框架来管理和控制股东的内幕交易。

1.哪些法律规定适用于违反内幕交易规则的股东？

《2020年企业法》是管理股份公司内幕交易的主要法律依据。

  • 《2020年企业法》第167条第1款规定，公司与持有10%或以上注册资本的股东及其关联人之间的合同和交易必须经股东大会或董事会批准。
  • 第167条第5款规定，违反本规定订立的合同和交易，可以宣告无效，相关人员必须赔偿损失，并将违法所得返还公司。

此外，对于上市公司，股东也受2019年《证券法》的约束。2019年《证券法》第12条第2款严格禁止利用内幕信息为自己或他人的利益买卖证券。

因此，当股东在不遵守上述规定的情况下进行内幕交易时，这种行为被视为违法。

2.处理违反内幕交易规定的股东的法律程序是什么？

从公司内部的角度来看，当发现有违规迹象的交易时，公司有责任根据《2020年企业法》第167条第5款的规定进行审查并向董事会或股东大会报告。违规交易可能被暂停、废止或要求修改；同时，如果给公司造成损失，违规股东必须赔偿损失。

对于上市公司，根据《2019年证券法》第132条，违规行为将受到国家证券委员会或证券交易所的检查和审查。根据调查结果，主管机关可以实施行政处罚，采取补救措施，或者在有刑事犯罪迹象的情况下将案件移交调查机构。

因此，股东对内幕交易违规行为的处理遵循内部公司措施和国家执法相结合的方法，确保对违规行为的威慑和预防。

3.股东违反内幕交易法规可能会带来哪些风险？

对于违规股东，法律风险包括有义务退还非法内幕交易的所有非法所得，处以巨额罚款，严重时甚至承担刑事责任。此外，股东在公司内的声誉和地位可能会大大降低。

对于公司来说，非法内幕交易可能会导致财务损失、内部纠纷、对公司治理的不利影响以及投资者信心的降低。从长远来看，这种违规行为破坏了市场的透明度和公平性，阻碍了企业的可持续发展和整体商业环境。

IV、 股东违反内幕交易规则有关问题

在实践中，尽管内幕交易法规已经相对全面地编纂，但在识别违规行为和确定股东法律责任方面仍然存在困难。以下是一些常见问题，反映了股份公司和证券市场的常见情况。

1.如果股东在不披露的情况下向亲属出售股份，这是否被视为违反内幕交易规定？为什么？

在许多情况下，股东在不披露信息的情况下向亲属出售股份仍可能被视为违反内幕交易法规，特别是对大股东、内部股东或上市公司股东而言。

根据《2019年证券法》第4条第46款，配偶、父母、子女和兄弟姐妹等亲属被视为亲属。当股东通过关联人进行股票交易而不履行披露或交易登记义务时，这种行为被视为逃避透明度要求和歪曲市场信息。法律不仅评估交易的形式，而且从控制和利益的角度评估其实质；因此，“向亲属转移”并不构成责任例外。

2.股东最常违反内幕交易法规的哪些方面？

在实践中，股东的违规行为通常分为三大类：

  • 首先，违反信息披露和交易报告义务，包括未在交易前报告、报告不完整或超过法定截止日期延迟报告。这是最常见的违规行为，通常是由于疏忽或故意隐瞒。
  • 其次，利用未披露的内幕信息买卖股票，特别是在公司披露经营成果、合并、股息分配或高级管理层变动等重大信息之前。
  • 第三，未经主管部门批准与公司或相关人员进行交易，违反了《2020年企业法》规定的利益冲突控制程序。

3.法律对发现内幕交易违规行为时通知股东有何规定？

现行法律没有具体规定在发现内幕交易违规行为时必须通知股东。然而，在实践中，当发现有违规迹象的交易时，董事会和监事会负责审查此事，要求作出解释，并在必要时向股东大会报告。违反交易的信息必须记录在会议纪要和公司治理报告中。

4.违反内幕交易规定的股东会被追究刑事责任吗？

违反内幕交易规定的股东，如果其行为符合刑事犯罪的构成要件，可能会被追究刑事责任。

明确地：

  • 2015年《刑法典》（2017年修订和补充）第210条规定了“利用内幕信息进行证券交易”的罪行。
  • 《刑法典》（2017年修订和补充）第211条规定了“操纵证券市场”罪。

因此，当内幕交易行为超过行政违规门槛并对证券市场造成严重后果时，股东不仅可能面临罚款或交易限制，还可能面临刑事起诉，从而导致长期的法律后果，影响其声誉和未来的市场参与。

5.如果股东无意中违反了内幕交易法规，他们如何保护自己？最常见的处罚是什么？

在无意违规的情况下，股东应：

  • 主动报告并补充披露交易情况；
  • 返还任何非法所得（如有）；
  • 与监管机构充分合作。

根据第156/202/ND-CP号法令第4条，经第306/2025/ND-CP和关于证券业行政制裁的第128/2021/ND-CP号令修订和补充，最常见的处罚包括：

  • 罚款；
  • 暂停证券交易活动1个月至12个月；
  • 撤销代表处经营登记证书或证券从业证书的使用权，期限为1个月至24个月；等等

及早发现错误、积极补救以及与监管机构的真诚合作，不仅有助于股东保护其合法权益，也是考虑减轻处罚情节的重要依据，从而最大限度地减少证券法规定的不利制裁。

V.您是否正在寻找一位声誉良好的法律专家来协助处理与股东违反内幕交易法规有关的问题？

鉴于其复杂性，与股东违反内幕交易有关的问题需要深入准确的法律建议。具有公司法和证券法经验的咨询律师或法律专家将有助于：

  • 准确评估行为是否构成违规；
  • 选择适当的风险缓解解决方案；
  • 最大限度地保护股东和公司的合法权益。

以上信息仅供参考。如果您需要具体案件的详细建议，请联系NPLaw律师事务所进行及时咨询。